Mintos: rentabilidades anuales del 12% son posibles

Hace un par de meses un amigo me recomendaba la plataforma Mintos, que permite obtener rendimientos de hasta el 12% anuales con un riesgo aparentemente muy bajo. Mi primera reacción fue escéptica. Si algo he aprendido, es que este tipo de rentabilidades siempre conllevan riesgos elevados, aunque a veces estén muy escondidos (y sino que les pregunten a los de Lehman Brothers…).

Después de unas semanas de investigación sobre el mundo del crowdlending, me siento capaz que afirmar que:

  1. La plataforma Mintos no se trata de una estafa piramidal (o esquema Ponzi)
  2. Tiene más riesgo de lo que aparenta, aún así, el elevado retorno justifica que sea una inversión que creo que mucha más gente debería tener en cuenta.

Sobretodo aquellos que tienen la gran mayoría de su patrimonio invertido en el sector inmobiliario o en la bolsa, ya que contribuye a una buena diversificación.

Así pues, ¿Cómo funciona este negocio? Mintos es un market-maker, lo que significa que ponen en contacto a compradores con vendedores de un bien o servicio. En su caso, se trata de un mercado donde puedes comprar (mejor dicho, invertir en) préstamos a particulares, de todo tipo (para un coche, de consumo personal, para su negocio, …). Mintos es el líder europeo con más de 220.000 inversores y más de 4.000 millones de euros invertidos. El crowdlending es un sector de inversión que es propenso las estafas, de hecho, en Enero una plataforma de crowdlending resultó ser una estafa (se llama(ba) Envestio, por si queréis investigar). Al tratarse del líder del mercado, de que llevan más de 5 años funcionando y que tienen un modelo de negocio rentable, me hacen pensar que van a tener un buen futuro como empresa.

Un ejemplo clarifica bastante cómo funciona: Ayer invertí 25€ en un préstamo de un hombre de 40 años que reside en Kenia, que conjuntamente con más de 100 inversores más así como con la empresa que originó el préstamo, le prestamos un total de 3500€. A cambio, esta persona nos pagará un 11% de interés anual, es decir, que mi inversión de 25€ generarán unos 2,7€ anuales.

El retorno que obtenemos es fruto del riesgo que conlleva esta actividad: puede ser que el préstamo no sea devuelto. En este caso, la plataforma Mintos te permite seleccionar préstamos que tengan “Buyback guarantee“, es decir, que la empresa que genera los préstamos y que luego los pone a la venta en el mercado de Mintos se compromete a devolverte el capital más intereses de lo que habías invertido. Es tentador pensar que en ese caso, el riesgo que asumimos es 0, porque en caso de impago también estamos cubiertos. No es así.

El riesgo principal es cuando la empresa que origina los préstamos se declara insolvente, en ese caso, no existe ningún buyback guarantee que te asegure la inversión de tus ahorros.

Resumen de mi portfolio de inversión en Mintos: La rentabilidad anual de los préstamos invertidos se encuentra en el 11,57%, con una duración media de los préstamos unos 20 meses. En el pie chart de la derecha puede verse la proporción que tengo invertida en cada uno de los Loan Originators. Existen algunas desviaciones (tengo un par de LOs que representan el 5% cada una, aunque lo voy a reducir en un futuro.

Por eso me he decantado por la siguiente estrategia de diversificación: ninguna empresa que origina préstamos (“Loan Originators” o “LOs“) puede suponer más de un 4% de mi portfolio total. Es decir, por una parte diversificamos porque invertimos en muchos préstamos distintos (es preferible invertir en 10 préstamos distintos 10€ en cada uno que no 100€ en un solo préstamo, aunque con el buyback guarantee esta diversificación queda obsoleta) y por otra parte, diversificamos porque invertimos limitando nuestra exposición en cada uno de los LOs.

En la actualidad, Mintos cuenta con más de 60 LOs. Teóricamente podríamos tener un portfolio con un 1,66% en cada uno de los LOs. En la práctica, intento excluir aquellos que tienen un rating más bajo (Mintos da una escala desde A+ hasta D, de menos a más probabilidad de impago) así como invertir en aquellos préstamos que tienen más de un 10% de rentabilidad. Esto ya es un tema de preferencias personales y de mi aversión al riesgo.

Mi razonamiento es que la bancarrota de un LOs es algo que va a suceder, y si limito mi exposición a, digamos, un 4%, significa que tardaré unos 4 meses en recuperar lo perdido, lo que haría que aún obtenga un rendimiento del 8% anual. Este 8% anual está muy por encima de lo que se obtiene en la gran mayoría de inversiones (en el futuro haré un post sobre los retornos del sector inmobiliario, pero ya os avanzo que la mayoría dan entre el 3-6% anual).

Además, Mintos está añadiendo casi semanalmente nuevos LOs, de forma que en un futuro espero poder limitar mi exposición a cada uno de ellos a un 1-2%.

En futuros posts, explicaré exactamente cómo he llevado a cabo mi estrategia de limitar la exposición a cada LOs a un cierto % de mi portfolio, dado que Mintos te da la posibilidad de hacerlo mediante su “Auto Invest“, que me permite obtener el 11,57% de retorno con una dedicación nula, después de haber programado los parámetros durante aproximadamente 1 hora (muy buen retorno del tiempo invertido, es este caso).

No me gusta hacer promoción de algo en que no creo, por eso Mintos es una excepción: os dejo este link dónde podéis registraros:

https://www.mintos.com/en/l/ref/FBSZ5X

Mintos sigue una estrategia de promoción que promueve el boca a boca (sí, se que es lo típico de las estafas piramidales, pero en este caso creo que no lo es, por eso he invertido una buena parte de mis ahorros en Mintos), y por cada amigo que consigas convencer puedes obtener unos 10€ de media.

Nota legal: Este post no es ninguna recomendación de inversión. Nunca inviertas capital en Mintos que no puedas perder completamente. Después de cualquier estrategia de diversificación, el riesgo sigue siendo muy elevado. El coronavirus podría llevar a la economía mundial a una recesión, iniciando una ola de impagos que harían que todos los LOs quebraran, perdiendo todo tu dinero.

Published by Gerard

Avid reader with interests in finance, science and technology. Convinced that better ideas will prevail only if explained properly.

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